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中債綜合指數(shù)收益率*80%+中證可轉(zhuǎn)換債券指數(shù)收益率*20%    

本基金為債券型基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于貨幣市場(chǎng)基金，低于股票型基金和混合型基金。     

通過(guò)積極主動(dòng)的資產(chǎn)管理，在嚴(yán)格控制基金資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力爭(zhēng)為投資者提供穩(wěn)定增長(zhǎng)的投資收益。

本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工具，包括債券（包括國(guó)債、央行票據(jù)、金融債券、企業(yè)債券、公司債券、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券、地方政府債券、政府支持機(jī)構(gòu)債券、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的債券）、資產(chǎn)支持證券、債券回購(gòu)、銀行存款（包括協(xié)議存款、定期存款及其他銀行存款）、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工具、國(guó)債期貨以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定）。本基金不主動(dòng)投資股票，因持有可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股所得的股票，應(yīng)當(dāng)在其可上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣(mài)出。

如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。

基金的投資組合比例為：本基金投資于債券資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%，投資于可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。本基金投資于同業(yè)存單的比例不高于基金資產(chǎn)的20%。每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金后，現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。

   如果法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)該比例要求有變更的，在履行適當(dāng)程序后，以變更后的比例為準(zhǔn)，本基金的投資比例會(huì)做相應(yīng)調(diào)整。

1、資產(chǎn)配置策略

本基金將利用全球信息平臺(tái)、外部研究平臺(tái)、行業(yè)信息平臺(tái)以及自身的研究平臺(tái)等信息資源，基于本基金的投資目標(biāo)和投資理念，從宏觀和微觀兩個(gè)角度進(jìn)行研究，開(kāi)展戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，之后通過(guò)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置再平衡基金資產(chǎn)組合，實(shí)現(xiàn)組合內(nèi)各類別資產(chǎn)的優(yōu)化配置。

2、債券投資策略

本基金主要采用積極管理型的投資策略，自上而下分為戰(zhàn)略性策略和戰(zhàn)術(shù)性策略兩個(gè)層面，結(jié)合對(duì)各市場(chǎng)上不同投資品種的具體分析，共同構(gòu)成本基金的投資策略結(jié)構(gòu)。

（1）利率預(yù)期策略

基于對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣政策、財(cái)政政策等利率影響因素的分析判斷，合理確定投資組合的目標(biāo)久期，提高投資組合的盈利潛力。如果預(yù)測(cè)利率趨于上升，則適當(dāng)降低投資組合的修正久期；如果預(yù)測(cè)利率趨于下降，則適當(dāng)增加投資組合的修正久期。

（2）收益率曲線策略

債券市場(chǎng)的收益率曲線隨時(shí)間變化而變化，本基金將根據(jù)收益率曲線的變化，和對(duì)利率走勢(shì)變化情況的判斷，在長(zhǎng)期、中期和短期債券間進(jìn)行配置，并從相對(duì)變化中獲利。適時(shí)采用啞鈴型、梯型或子彈型投資策略，以最大限度地規(guī)避利率變動(dòng)對(duì)投資組合的影響。

（3）優(yōu)化配置策略

根據(jù)基金的投資目標(biāo)和管理風(fēng)格，分析符合投資標(biāo)準(zhǔn)的債券的各種量化指標(biāo)，包括預(yù)期收益指標(biāo)、預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)等，利用量化模型確定投資組合配置比例，實(shí)現(xiàn)既定條件下投資收益的最優(yōu)化。

（4）久期控制策略

久期作為衡量債券利率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映了債券價(jià)格對(duì)收益率變動(dòng)的敏感度。本基金通過(guò)建立量化模型，把握久期與債券價(jià)格波動(dòng)之間的關(guān)系，根據(jù)未來(lái)利率變化預(yù)期，以久期和收益率變化評(píng)估為核心，嚴(yán)格控制組合的目標(biāo)久期。根據(jù)對(duì)市場(chǎng)利率水平的預(yù)期，在預(yù)期利率下降時(shí)，增加組合久期，以較多地獲得債券價(jià)格上升帶來(lái)的收益；在預(yù)期利率上升時(shí)，減小組合久期，以規(guī)避債券價(jià)格下降的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)久期控制，合理配置債券類別和品種。

（5）風(fēng)險(xiǎn)可控策略

根據(jù)公司的投資管理流程和基金合同，結(jié)合對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的判斷，設(shè)定基金投資的各項(xiàng)比例控制，確?；鹜顿Y滿足合規(guī)性要求；同時(shí)借助有效的數(shù)量分析工具，對(duì)基金投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算，使基金投資更好地完成投資目標(biāo)，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（6）現(xiàn)金流管理策略

統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)和基金未來(lái)現(xiàn)金流，并在投資組合配置中考慮這些因素，使投資組合具有充分的流動(dòng)性，滿足未來(lái)基金運(yùn)作的要求。本基金的流動(dòng)性管理主要體現(xiàn)在申購(gòu)贖回資金管理、交易金額控制和修正久期控制三個(gè)方面。

（7）套利策略

利用金融市場(chǎng)的非有效性和趨勢(shì)特征，采用息差交易、價(jià)差交易等方式，在不占用過(guò)多資金的情況下獲得息差收益和價(jià)差收益，改善基金資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益屬性，獲取更高的潛在收益。息差交易通過(guò)判斷不同期限債券間收益率差擴(kuò)大或縮小的趨勢(shì)，在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)將這兩只債券進(jìn)行置換，從而獲取利息差額；買(mǎi)入較低價(jià)格的資產(chǎn)，賣(mài)出較高價(jià)格的資產(chǎn)，賺取中間的價(jià)差收益。

（8）可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券投資策略

可轉(zhuǎn)換債券的投資者可以在約定期限內(nèi)按照事先確定的價(jià)格將該債券轉(zhuǎn)換為公司普通股。可轉(zhuǎn)換債券同時(shí)具備普通股不具備的債性和普通債券不具備的股性。當(dāng)標(biāo)的股票下跌時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券價(jià)格受到債券價(jià)值的有力支撐；當(dāng)標(biāo)的股票上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券內(nèi)含的期權(quán)使其可以分享股價(jià)上漲帶來(lái)的收益?；谛袠I(yè)分析、企業(yè)基本面分析和可轉(zhuǎn)債估值模型分析，本基金在一、二級(jí)市場(chǎng)投資可轉(zhuǎn)換債券，以達(dá)到控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)穩(wěn)健增值的目的。

可交換債券的投資策略依照可轉(zhuǎn)換債券投資策略執(zhí)行。本基金投資的可轉(zhuǎn)換債券和可交換債券合計(jì)占比不超過(guò)基金資產(chǎn)的20%。

（9）信用債（含資產(chǎn)支持證券，下同）投資策略

本基金通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)適度的信用風(fēng)險(xiǎn)來(lái)獲取信用溢價(jià)，而信用溢價(jià)主要受兩個(gè)方面的影響，一是市場(chǎng)信用利差曲線的走勢(shì)，二是債券本身的信用變化，因此對(duì)應(yīng)采取以下兩種投資策略：

1）市場(chǎng)信用利差曲線變化策略：本基金通過(guò)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期變化、行業(yè)信用狀況、信用債市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、供需關(guān)系等的綜合分析，判斷市場(chǎng)信用利差曲線整體及分行業(yè)走勢(shì)，確定各期限、各類屬信用債的投資比例。

2）信用變化策略：信用等級(jí)發(fā)生變化后，本基金將采用最新信用等級(jí)所對(duì)應(yīng)的信用利差曲線對(duì)債券進(jìn)行重新定價(jià)。

本基金依靠外部評(píng)級(jí)結(jié)果和內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)分析標(biāo)的信用債的相對(duì)信用水平、違約風(fēng)險(xiǎn)及未來(lái)信用利差走勢(shì)，選擇信用利差被高估、未來(lái)信用利差可能下降的信用債進(jìn)行投資，減持信用利差被低估、未來(lái)信用利差可能上升的信用債。

本基金所投資的信用債包括非政策性金融債、政府支持機(jī)構(gòu)債、企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、公開(kāi)發(fā)行的次級(jí)債券等非國(guó)家信用的固定收益類品種。

本基金主動(dòng)投資信用債的信用級(jí)別評(píng)級(jí)為AA+級(jí)及以上，其中AA+級(jí)的信用債投資占信用債總投資比例不高于50%，AAA級(jí)的信用債投資占信用債總投資比例不低于50%。上述信用評(píng)級(jí)為債項(xiàng)評(píng)級(jí)，若無(wú)債項(xiàng)評(píng)級(jí)的或債項(xiàng)評(píng)級(jí)為A-1的，依照其主體評(píng)級(jí)。本基金所持有的信用債因信用評(píng)級(jí)下降，證券市場(chǎng)波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化等導(dǎo)致評(píng)級(jí)不符合要求的，在評(píng)級(jí)發(fā)布之日三個(gè)月內(nèi)賣(mài)出或調(diào)整至符合比例要求。

3、國(guó)債期貨投資策略

本基金通過(guò)對(duì)基本面和資金面的分析，對(duì)國(guó)債市場(chǎng)走勢(shì)做出判斷，以作為確定國(guó)債期貨的頭寸方向和額度的依據(jù)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則，以套期保值為主要目的。當(dāng)中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)，通貨膨脹壓力浮現(xiàn)，央行政策趨于緊縮時(shí)，本基金建立國(guó)債期貨空單進(jìn)行套期保值，以規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)，減少利率上升帶來(lái)的虧損。