趙夢(mèng)橋 券中社 2023-10-31 11：43
興合基金管理有限公司基金經(jīng)理梁辰星表示，展望后市，市場(chǎng)整體位置已經(jīng)較低，精選個(gè)股，弱化貝塔。策略上，均衡配置的思路短期不大會(huì)改變，看好先進(jìn)制造領(lǐng)域里三個(gè)方面，一是技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)的，人工智能、機(jī)器人和智能駕駛，二是華為為代表的自主可控方向，三是調(diào)整較為充分的新能源、軍工板塊。
首先，看好人工智能未來的星辰大海。行業(yè)發(fā)展初期泡沫是一定有的，但是AI未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及重塑各行各業(yè)的趨勢(shì)不會(huì)改變。AI算力是最先受益的環(huán)節(jié)，部分公司三季報(bào)已經(jīng)明確。雖然在應(yīng)用端，商業(yè)模式尚未成熟，但是在未來1-2年的時(shí)間里，一旦某些細(xì)分行業(yè)的AI商業(yè)模式打磨成熟將具有較強(qiáng)的爆發(fā)力。同時(shí)看好先進(jìn)制造產(chǎn)業(yè)里同是技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)的機(jī)器人、智能駕駛，賽道空間足夠?qū)拸V。
第二，看好以華為產(chǎn)業(yè)鏈為代表的自主可控和其他行業(yè)的共振。自主可控方面，半導(dǎo)體、操作系統(tǒng)和高端設(shè)備領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化持續(xù)推進(jìn)。而華為和其他行業(yè)的共振正在逐漸被挖掘。華為對(duì)于合作伙伴和上下游的帶動(dòng)來自于多方面，消費(fèi)電子、物聯(lián)網(wǎng)、汽車、通信設(shè)備等領(lǐng)域下游需求確定性越來越高，華為作為平臺(tái)型公司，生態(tài)賦能有望和多領(lǐng)域龍頭企業(yè)形成協(xié)同發(fā)展。
第三，看好調(diào)整較為充分的新能源和軍工。新能源經(jīng)過這波雙殺整體估值回到較為合理的水平，但是需要精心挑選。周期洗禮后的高增長(zhǎng)細(xì)分、新技術(shù)。例如海風(fēng)拐點(diǎn)右側(cè)已經(jīng)明確出現(xiàn)。江蘇、廣東、山東、浙江、福建等多地項(xiàng)目重啟，競(jìng)配、招標(biāo)、交付的節(jié)奏明顯加快。軍工板塊在未來中期調(diào)整等因素落地后，訂單有望推動(dòng)新一輪的成長(zhǎng)，部分中上游企業(yè)有望迎來戴維斯雙擊。